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封面故事搶先讀◆高通膨、高利率環境下 退休族該如何應對？
撰文者：編輯部
更新時間：2023-11-01
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圖片來源：本刊資料
民眾身處在幾十年未見的高通膨、高利率環境，感受到生活成本激增以外，持續走升的利率，更讓借貸資金成本不斷提高，對於缺乏收入的退休族，比起一般民眾，感受到的焦慮與痛苦更是加倍！至於正在儲蓄退休金的上班族，也感受到必須準備更多，才足以因應長期的高利率、高通膨環境。
美國聯準會（Fed）自2022年3月至今已升息11次，基準利率達5.25%～5.5%區間，但經濟就業數據表現依舊強勁，以及地緣政治風險牽動原油、原物料價格等因素，高通膨可能隨時捲土重來。
台灣現今利率水位，重貼現率位於1.875%，位處近8年新高，代表台灣通膨率的台灣消費物價指數（CPI）年增率，今年9月數據公布之前，僅有2個月份處於2%警戒線以下，最新的9月數據更攀升至2.93%，再度逼近3%大關，創下近8個月來新高。也就是說，台灣目前處於實質負利率，意即物價漲幅超過利率，加速貨幣購買力縮水，這對退休族而言，更是不利！
與此同時，股市震盪、債市重挫，企業下修盈餘，導致民眾股利收入跟著縮水。像是往年股息配發穩定的金融股，今年股息配發因此縮水甚至不發，偏愛存股的台灣退休族連帶受影響，深怕生活費不夠用，焦慮接下來的生活入不敷出。
面對美國鷹式升息及高通膨環境，《Smart智富》彙整多位理財專家意見，建議讀者們應在退休前從以下3大方向做好準備，縱使金融環境急遽變動，也能確保生活開支無虞。
方向1》確實記帳
檢視花費並調整生活開支
許多人在準備退休前，並不清楚自己退休後需要多少錢，而是憑感覺，這其實是相當危險的，一旦大環境遽變，就可能會帶來恐慌。比較好的方式，是經過長期記帳，充分認識自己或家庭的日常開支，才能推算出需準備多少的退休金。
方向2》運用4%法則
估算合理退休金數字
《提早退休說明書》作者嫺人也是採取長期記帳方式，掌握了個人或家庭開支，再透過「4%法則」，推算出合理的退休金數字。「4%法則」是讓自己退休金的提領率控制在金融資產的4%以下，譬如，金融資產有1,000萬元，則每年不要領取超過40萬元。這個做法是考量了長期穩定的投報率可以達到每年6%以上，但在風險考量下，只提領4%來使用，也就是說，即使通膨率突然拉高，也能夠兼顧每年的開銷不必動用到本金。
方向3》增加現金準備
避免財務出現重大缺口
從俄烏戰爭到以巴衝突，近年來地緣政治趨於不穩定，重大事件頻傳，進而可能造成市場波動。退休族因缺乏主動收入，風險耐受度相對低，一旦遭遇市場震盪時，沒有足夠現金支撐生活開支，更會心慌，甚至拋售股票。
尤其是仰賴股息收入的退休族，若生活支出與股息收入間的安全裕度不足，就很易受到金融動盪影響，甚至出現財務缺口，需要更多退休金支應開支。因此，股息收入遠大於支出，或是保留更多現金，至少要做到其中1項，才能避免現金流斷鏈或是生活費不夠的窘境。
除了目前的通膨風險、市場動盪引發的投資風險外，年老時更容易衍生更多的醫療支出，以及平均壽命愈來愈長的趨勢下，退休族必須準備更多退休金，避開退休風險。
根據不同風險屬性及資金水位，退休族可初步分為保守型、積極型、高資產型等3種類型，面對升息與通膨危機時，展現出各自不同的應對策略。而關於這3種類型的退休金攻略，請詳見《Smart智富》月刊303期封面故事報導。
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