過去1個月，新台幣出現極為罕見的升值幅度，在5月2日、5月5日短短2個交易日內，新台幣兌美元即飆升約9%。如此劇烈的波動，不僅對於相關產業、公司等造成重大影響，對於多數投資海外的國人來說，也是一場震撼教育，因為在新台幣大幅升值後，原本的海外投資部位，換算回新台幣後已出現不小的帳面虧損，尤其對於已進入提領期或依賴海外現金流生活的退休族，更是首當其衝。
其實匯率風險往往被大家所低估，比如很多人以為，只要自己投資的海外資產是以「新台幣計價」，就與匯率變動無關，但這是明顯的誤解。
以同樣追蹤美股標普500指數的ETF為例，SPDR標準普爾500指數ETF（SPY）自1月1日～5月5日的累積跌幅約3.3%，但受到新台幣最近升值影響，以新台幣計價的元大S&P500（00646）的跌幅就高達13.2%。再看同樣追蹤美國政府20年期以上公債指數的ETF，iShares 20年期以上美國公債ETF（TLT）這段期間回報約1%，但以新台幣計價的元大美債20年（00679B）反而下跌約9%（詳見圖1）。