「長期而言，股市多在走多，股債負相關性低，資產配置上是以股票為主；但在風險期，股債負相關性提高，公債部位至少要與股票相當，資產就有防禦力抵抗大波動。」國際認證理財規劃顧問（CFP®）吳盛富說。
進入2025年，股債負相關性回歸且提高，當股票多次下跌時，公債同時間在上漲。而到了4月2日關稅戰開打，前2個交易日股票大跌，公債價格走高，發揮了避險功能；但在4月4日至4月11日間，卻出現股債同步大跌，就連美元指數也驟降，使得股債配置的資產也受到損失，不免讓投資人擔心，股債配置失靈了嗎？
市場遭遇風險期間 股債配置仍具抗波動效果
「會出現股債匯齊跌，代表市場極度恐慌，投資人為求套現，能賣的資產就亂殺亂砍，才導致多類資產下跌。」吳盛富說，而這次的情況，就和2020年3月爆發新冠肺炎疫情時類似，是情緒主導投資，流動性未出現問題、市場也不到真正崩盤，也因此，「美債並沒有失去避險作用，股債配置也並未失靈。」吳盛富說。