布局海外：00964、00971

撰文者：謝宜孝 2025-02-01 瀏覽數：538

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關鍵字：

ETF　海外投資　高息股

00971》著重企業研發力，布局美國各產業龍頭股

從00971的中文及指數名稱，多少能看出這檔ETF的投資核心為美國＋研發龍頭。其指數選股邏輯，是從美股市值最大的1,000家企業（依Bloomberg分類）中，以市值、流動性、研發支出成長與研發占銷售額比率做篩選。

其中「研發支出成長」及「研發占銷售額比率」這2項指標較特別，前項指標看的是公司研發費用得連續3年皆為正成長；後項指標是公司研發費用占總銷售額的比率，剔除比率排行後10%之公司。也就是說，「研發支出成長」看的是絕對數值（研發金額），而「研發占銷售額比率」則看的是相對數字（研發金額占比），而透過此2項指標，能識別一家公司對研發的重視程度。

符合上述所有條件者，會再從中取市值最大的50家企業為成分股。指數以調整後市值加權分配權重，單一成分股比重上限8%，若超出8%者會按比率重新分配給其他成分股；單一產業比重上限則為40%；指數每半年進行換股，每季做權重再平衡。

另在配息設計上，00971採年配息、無收益平準金；經理費率和保管費率兩者皆是定值，各為0.60%和0.15%。簡單來說，00971是檔集結一群重視企業研發力、美國大型股於一身的ETF，不僅囊括科技業，也包含醫療保健、金融、工業等，著眼於未來成長而非配息。至於這樣設計能否帶來亮眼績效，需時間來驗證。