「長期投資該選元大台灣50（0050）還是台積電（2330）？」是最近網路很熱門的議題。筆者是0050的長期投資者，之前就常被問到，既然0050已經有超過5成的持股是台積電，而剩下持有的股票績效都不如台積電，那為何不直接投資台積電呢？這一期就來分享我的理由及實戰經驗。
首先，台積電與0050雖然看似重疊性很高，但投資兩者其實是完全不同的邏輯。前者是單一公司，但後者是追蹤台灣50指數的ETF，等於可以一次投資台灣市值前50大的企業，除了能分散持股外；更重要的是，因為指數會定期調整，所以還額外多了可以自動汰弱留強的「管理能力」。
擁有這種管理能力有多重要？可用過去台積電與宏達電（2498）占0050成分的比重為例。雖然現在台積電的占比已超過5成，而宏達電早已不是0050的成分股，但這其實是長期累積的結果。如果回到2011年4月，當時在0050中，台積電占比僅14.7%，而排名第2就是當時的股王宏達電，占比為8.2%。也就是說，當時這兩檔股票占0050比重的差距僅為6.5個百分點。
之後因為台積電的技術研發及產業地位領先、獲利持續成長，股價也反映基本面，在股價長期上漲的情況下，公司市值也不斷持續成長。因為0050這種市值型ETF是以成分股的市值高低作為調整權重的依據，所以在經過10多年後，台積電在0050的占比就成長到55%（截至2024年9月30日）。