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    Smart智富月刊277期

    ETF吸金熱潮續燒

    撰文者:曾淑雲 2021-09-01 瀏覽數:34,509
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    ETF 晨星(Morningstar)

    現象1》晨星ETF研究全球總監強生(Ben Johnson)表示,由於疫情造成全球遠距上班與遠距教學的需求大幅增加,自從2020年以來市場中至少已有3檔以遠距上班為主題的ETF產品問世。不過,隨著歐美國家疫苗施打的普及率迅速提高,如今各國正逐漸邁向經濟解封之路,而這也讓人不禁猜測未來是否會有以旅宿、航空、郵輪等受惠於經濟正常化的股票,作為主要投資標的的解封概念ETF出現。

    現象2》資產管理公司Dimensional Fund Advisors最近將旗下4檔傳統公募基金重新改制為ETF,而他認為這個事件正足以證明包括基金業者與其客戶都逐漸認知到,具備成本低廉、稅負優惠及進出方便性等優點的ETF,是一種對投資人十分有利的產品型態,未來隨著愈來愈多投資人認同ETF的上述優點,並將手中更多的資金配置在ETF身上,預期也將會有更多業者像Dimensional Fund Advisors一樣,做出將傳統公募基金改制為ETF的決定。

    現象3》晨星研究分析師索提諾夫(Daniel Sotiroff)則是指出,在經歷過2000年網路泡沫破裂與2008年金融風暴之後,許多投資人可能偏好持有追蹤低波動指數的ETF,希望能藉此降低自己承擔的風險。從長期紀錄來看,這一類型的ETF確實在市場大跌期間能夠保護投資人減少一定程度的損失,但同時間投資人也必須付出在股市多頭時期獲利將不如預期的代價,這一點在這一波疫情期間表現得更是明顯。

    以iShares MSCI美國最小波動因子ETF為例,在2020年4月至2021年5月這段期間,該基金的漲幅較S&P 500指數落後了高達25.9%。

    同樣的情況也發生在其他追蹤海外已開發市場與新興市場低波動指數的ETF上,雖然這並不表示低波動ETF沒有投資價值,不過,投資人在持有這一類型ETF時,也必須認清,這類標的之短期報酬可能不如其他類型ETF的事實,並做好長期持有方能贏過標準型指數的心理準備。

    小檔案_曾淑雲

    學歷:國立中央大學EMBA碩士、國立中興大學法商學院(台北大學前身)經濟系學士
    經歷:證券、銀行與投顧等金融相關產業
    現職:晨星台灣區負責人


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