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    Smart智富月刊270期

    2方法判斷基金停利時機

    撰文者:強大 2021-02-01 瀏覽數:6,613
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    關鍵字:

    基金 停利 配息 固定報酬率

    方法2》依技術線型 賺長線多頭走勢
    看技術線型研判停利時機的做法,風險會比「依固定報酬率停利」大,因為技術線型看錯的機率高。

    很可能線型出現後,價格早已修正超過10%,原本可以賺到的10%報酬率已成一場空。好處是多頭市場可賺到完整波段,例如基金報酬率動輒30%起跳的去年(2020年),這個方法比「依固定報酬率停利」的效果好。

    以能源基金為例,圖1是西德州油價及能源ETF—道富SPDR能源指數基金(XLE)過去6個月的投資報酬率走勢圖。油價與能源指數多數時間的走勢亦步亦趨(詳見紅框➊),但從2020年10月底開始,代表市場實際投資行為的ETF開始脫離油價走勢,過度賣超,但此時油價並沒有同步修正,兩者之間出現乖離,就是逢低布局的好時機(詳見紅框➋)。

    2020年12月份能源指數大漲,開始追上油價(詳見紅框➌),但只是回到兩者亦步亦趨的正常情況,並沒有出現ETF大幅超越油價的過度樂觀情形,因而未到停利階段。

    果然12月底兩者再度乖離,又是進場的時機(詳見紅框➍),且很快地,在2021年1月ETF價格又開始上漲,慢慢回到與油價亦步亦趨的走勢(詳見紅框➎)。

    在投資實務上,我會把「依固定報酬率停利」的方式用在短線資金上,也就是認為某類基金只是1年的短線題材,就會紀律地見好就收。

    但如果是1個可以走1年以上,甚至長達3年以上的長線多頭題材,我就會一路抱到趨勢改變(技術線型出現空頭),就會採用「依技術線型停利」的做法來賺取報酬。

    小檔案_強大

    學歷:國立大學商學院畢業
    經歷:專業投資人
    現職:強基金網站(fundhot.com)共同創辦人。強基金為目前國內最大共同基金討論社群,並研發股債FBI、匯率FBI、基金FBI、強腦等投資指標,讓基金投資有逢低買進的指標可供參考

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