長期投資REITs　年均報酬率逾8%

撰文者：Miss Q 2020-12-01 瀏覽數：6,676

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不動產投資信託（Real Estate Investment Trust，REITs），是一個把不動產證券化的商品，因為是將辦公大樓、商場等不動產切割成股份，讓資金不多、無法直接買下不動產投資的人，也能透過REITs來投資不動產。

不少人因為只看台灣REITs年配息率多在2%～3%，就認定太低而不值得投資，但若是這樣想，恐怕錯失年均報酬率8%～10%的收益。

在台灣掛牌的7檔REITs中，扣除發行時間僅2年多的王道圓滿R1（01009T）及京城樂富R1（01010T）這2檔外，其他5檔發行時間皆達14年以上，分別為土銀富邦R1（01001T）、土銀富邦R2（01004T）、土銀國泰R1（01002T）、兆豐新光R1（01003T）及兆豐國泰R2（01007T）。長期來看，這5檔REITs過去表現如何？

長期累積配息》年均配息率3.7～4.5%
根據公開資訊觀測站上的資料，截至2020年10月30日，這5檔REITs的累積配息率皆達50%以上，年均配息率落在3.7%～4.5%。其中，土銀富邦R1以累積配息率67%、年均配息率4.5%居冠；第2名為土銀國泰R1累積配息率64%、年均配息率約4.3%。

長期股價上漲》年均漲幅4.6～7.1%
5檔REITs發行至今股價年均漲幅為4.6%～7.1%。其中，以年均漲幅7.1%的兆豐新光R1居冠；第2名為兆豐國泰R2，年均漲幅為6.4%；而土銀富邦R1及土銀國泰R1則同時位居第3名，年均漲幅約為5.5%。

在過去14年～15年期間，5檔REITs歷年累積配息加上長期股價漲幅，總報酬率約119%～151%，年均報酬率約8.5%～10.7%。其中，年均報酬率最高為兆豐新光R1，成立14年來股價累積漲幅達99%，總報酬率約151%，年均總報酬率約10.7%；報酬表現最低為土銀富邦R2，總報酬率約119%，年均總報酬率約為8.5%。

總的來說，投資台灣REITs總年均報酬率約可達8%～10%，而報酬的主要來源，來自於長期的累積配息，以及不動產的增值潛力，因此，長期投資下，要達到獲利目標並非難事，只是投資人若對REITs本身存有低報酬的誤解，因而錯失這項高收益投資，會是一件非常可惜的事。

同時，投資人得留意的是，長期投資應以「年」為單位，總報酬率則需以「1倍」為基準，在長期投資、追求合理報酬的這兩項原則下，最終獲利往往會比預期的更可觀！

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