債券資產在投資領域中的重要性，遠比想像中還更重要，並不只是因為債券的風險較小，而是資產加了債券以後，整體報酬率才有機會大於單獨持有股票。雖然債券在資產配置中不能算是主角，但卻是不可或缺的配角！
資產之間相關性愈低 配置組合的夏普值愈高
投資報酬率是用來量化一項投資資產最有效的工具，然而報酬率每天、每年都在變化，於是描述的方式除了用平均報酬率之外，還多了一項波動度，也就是統計上使用的標準差。標準差愈高，代表偏離平均報酬率愈多。報酬率波動的程度又可以解釋為風險，所以投資所說的報酬與風險，指的就是平均報酬率與標準差。
例如，元大標普500（00646）這檔追蹤S&P500指數的ETF，過去3年的平均報酬率11.1%，標準差16%，而元大美債20年（00679B）是追蹤ICE美國債券指數的ETF，過去3年的平均報酬率為7.6%，標準差12.4%。很難分別哪一檔比較好，因為不能只看平均報酬率，還得看標準差，而每個投資者風險承受度都不同。若是問哪一檔的性價比（CP值）較高，只要算一下夏普值就知道了，因為其意義就是每承擔1單位的風險，可以獲得多少報酬。公式如下：
夏普值＝（平均報酬率－無風險利率）÷標準差