台灣社會因高齡化，使得人們在做退休的財務規畫時，多鎖定在可帶來穩定現金流的理財工具，這從配息基金的熱銷可見一斑。但配息基金全都適合退休族投資嗎？
我在2010年12月10日參與創立了強基金網站，7年多來累積了3萬7,758篇網友討論文章，在這龐大的基金投資經驗資料庫中，經常會看到投資人的迷思，所幸有許多從錯誤中學習的強友適時提醒，讓後進者可少走冤枉路，加速成長。
透過資產配置
打造配息安穩投資組合
近2年來，最令我印象深刻的投資迷思，就是配息基金。尤其在過去1個月裡，不少持有某1檔配息基金的投資人，因其績效下滑，紛紛到網站討論區提問求解：「某某基金該續抱？還是先避避風頭？（發表於2018年5月9日）」、「某某基金，踩地雷該進場嗎？（發表於2018年6月1日）」。
這1檔以新興市場本地債券為主的基金，近期因美元強勢導致新興資產被拋售，而表現不如預期，但比起同類型基金的投資報酬率並不差，顯然市場的因素大於基金操作的因素。
所以，比較大的問題，其實出在投資人的基金購買習慣。因為在追問求解網友的基金持有狀況後，發現他們是因該檔基金配息較高，一口氣買了不少，以至於在市場下跌、基金也表現不佳時，就特別緊張。
對於「配息高就買」的迷思，若能在購買基金前，加上「資產配置」這1道防護網，問題就能迎刃而解。其實，不只是股票型基金要做配置，連債券或平衡型配息基金都可以透過資產配置，打造出1個波動低、報酬和配息安穩的每月配息投資組合。
以下就以國人熟悉的配息基金試算比較，只買單1檔基金跟打造1個配息組合，在配息率、報酬率及波動度的表現會有什麼樣的差異（編按：文中試算基金是基於國人持有者眾多，容易理解本文的比較說明，絕不代表推薦任何基金）。