監理制度改善、產品取得性增加
新型資產類別持續成長
好消息是,比起過往,現在有更多收益來源,新的資產類別不斷湧現和成長,像是再生能源基礎建設、P2P借款或是保險連結證券等資產(詳見表1),變得更容易取得,且政府持續地改進監理制度,使這些工具能有競爭力的價格,逐漸為投資人所熟悉。而這些另類資產的潛在報酬、風險和績效表現皆不同,讓投資人有機會實現多樣化的投資組合,來面對景氣循環的挑戰與衝擊。
不過,要提醒的是,投資從來不該是為了多樣化而多樣化,每一種資產類別都必須根據其優點和風險,來判斷是否適合納入投資組合,而這需要經驗、良好的判斷力和廣泛的資源。
藉由廣泛地搭配與組合另類資產,投資人可以降低投資風險,同時還能增加預期收益。最重要的是,這些另類資產彼此的相關性與連動性,相較於傳統的收益來源往往更低,在與股、債脫鉤的情況下,這些多樣化的非傳統資產類別有機會搖身一變,成為長期績效表現良好和提供穩定收益的主要來源,同時也能將風險和波動控制在投資人可以接受的範圍內。
小檔案_吳麗如(Irene Goh)