投資要有斬獲不能單靠複利，還得要有高報酬率才能發揮其威力，所以投資首要之務就是評估報酬率。但銀行或券商的對帳單通常只列出累積報酬率，對於年化報酬率全無著墨，這樣就無法比較不同投資的績效。所幸Excel提供了許多計算年化報酬率的函數，我將Excel常用函數RATE、IRR、XIRR做個整理，方便讀者使用。
函數1》RATE：適用每期現
金流量相同的計算
除了期初PV、期末FV之外，若期中還會出現現金流量，這時可用RATE函數，只是期中的現金流量PMT必須每期都一樣才行，且現金流量有正負流向之分，流入為正值、流出為負值。典型的現金流量，每一筆流向都可以任意變更，只是不可以全部都同向，否則會回傳錯誤（#NUM！）。
期報酬率＝RATE（期數,每期金額,期初金額,期末金額, [type], [猜測值]）
Excel的語法中，中括弧代表可省略參數，type參數指定PMT出現於每一期的期初（1）或期末（0），猜測值是使用者預估較可能出現的報酬率，通常可以省略。
例1：5年前於每年底投入10萬元於A基金，5年後基金淨值成長至66萬3,000元，求年化報酬率？
例1的現金流量1年為1期，每一期的現金流量都一樣，期初因為沒有投入，所
以期初金額PV＝0，每期金額PMT＝-100000，期末金額FV＝663000，期數NPER＝5，得到年化報酬率為14.2%（＝RATE（5, -100000, 0,663000））。