2017年「晨星最佳基金獎(台灣)」出爐!總獎項維持6個,不過,晨星今年首度將最佳台灣股票型基金獎,頒給屬於被動式操作的元大台灣卓越50基金,這是否意味著被動式基金將逐漸超越主動式基金?引發業界討論。
特色1》首度將獎項頒發給被動式基金
為什麼會將最佳台灣股票型基金獎頒給一檔追蹤指數的ETF(指數股票型基金)?晨星在國外有將年度基金獎頒給ETF嗎?晨星亞太區研究總監陳永熙解釋,這個獎項過去都頒給主動式基金(編按:晨星的評選方式是將台灣販售、該地區的主動、被動基金一起評選);但是,因為元大台灣50是追蹤台股市值最大50家公司所組成的台灣50指數,該指數最重要的成分股台積電(2330)2016年大漲27%。
股價漲、市值提高,讓台積電在台灣50投資組合的占比拉高到29.75%,元大台灣50的績效跟著水漲船高,全年報酬達18.67%,在組別百分位排名第1;相對來說,所有台股主動式基金因為持有單一個股不能超過10%,績效自然很難超過元大台灣50。
至於晨星將年度基金獎頒給ETF,在台灣雖是第1次,但在國外卻早有先例,例如歐洲就曾多次頒獎給ETF。在亞洲地區,則是去年首度將最佳香港股票基金頒發給追蹤恒生指數的盈富基金。ETF超越主動式基金獲獎,對投資人有何意義?陳永熙認為,現在不論是台灣或亞洲地區,有愈來愈多的ETF,給投資人更多投資選擇。就基金商品型式看,有主動式和被動式的分別。但投資人在決定時,「應該是考慮哪一種產品對他們最適合,這才是最大的意義。」
特色2》注重相對報酬更甚於絕對報酬
2017年晨星年度基金獎得獎名單的另一個特色是,得獎的最佳歐洲股票基金和美國股票基金,雖然絕對報酬都不是該區域最高,但相對報酬表現卻很優異,凸顯經理人的選股功力。