近年來,股市波動加劇,靠自己選股賺錢的難度提高,而不需要選股、直接賺指數報酬的ETF(Exchange Traded Funds,指數股票型基金),卻愈來愈受到投資人歡迎,甚至可能超越大盤報酬,像元大台灣50(0050)就是代表之一,在過去5年,短、中、長期績效,大多贏過台股大盤,近5年累積報酬率(含配息)為60.97%(詳見圖1),換算成年化報酬率達到9.99%,而10年期的年化報酬率也有6.35%,遠遠打敗了定存和通膨。
元大台灣50表現超越大盤,原因在於只挑市值前50大作為成分股,而這類權值股,目前極受到投資人偏愛。近6年操作ETF年賺28.06%的部落客安納金就發現到,當國際熱錢流進一個國家或地區股市時,由於資金部位太大,通常會買2種標的:一是大型權值股,二是ETF。而發行ETF的業者,就要把錢拿去買被編入ETF的成分股,結果又是大型權值股受惠。
另外,近幾年景氣復甦並不強,還能夠維持營收獲利又能配發股利的,多為大型權值企業,使這些權值股在多頭時領漲、在空頭時抗跌,因此成為外資、法人,以及長期投資者的最愛,也間接推升權值型ETF的漲幅。
不用選股就能賺贏指數
全球ETF規模10年成長3.2倍
8年前就以ETF做股債配置、長期平均年報酬率逾7%的法人操盤手克雷格(化名)也觀察到,近年來,法人、高資產族偏愛投資的大型權值股、定存股,都有高價化的趨勢,像台積電(2330)今年股價漲到189.5元(截至10月20日收盤價),一般投資人都買不下手,「雖然買不到一檔權值股、定存股,但有元大台灣50、元大高股息(0056)等ETF,就可以用小錢買進50檔以上的權值股。」克雷格說,過去ETF的投資人以中高齡的退休族居多,現在則有很多小資族也在存元大台灣50。上述的因素,使元大台灣50的績效,會比大盤指數報酬來得好。