今年47歲的二兩,人生的上半場,為了脫貧,認真念書後擠進了大公司,但奮鬥10年,仍在基層無法向上流動;30多歲時,為給家人更好的生活,自學投資後,決定靠著本益比投資術在股海獵股。
當2014年5月,本刊首度報導二兩時,他以33%的年化報酬率,以120萬本金在14年內創造出5,624萬元股票資產;如今,才相隔1年半,他的股票資產已衝破7,300萬元。以他最初的120萬元本金來計算,竟翻大了59倍。
細究二兩的投資流程,從動態選股到比價換股,把本益比(PE)投資術用到極致,他的方法與里歐有何差異?在挑低本益比股票投資的架構下,兩人的操作原則相通,但二兩從選股到換股更為進階,以下是他的做法:
選股》7財務指標快篩,建立候選名單
累積了15年的操作經驗,二兩發現,股本在50億元以下、低本益比的中小型價值成長股,最能創造高報酬。二兩會將這些股票建立專屬的追蹤檔案,並以財務指標來檢視,常用的指標為:
①獲利持平或成長:月營收成長率≧0。
②自由現金流量:為正數。
③股東權益報酬率:近5年平均>10%。
④盈餘複合成長率:近3或近5年平均>10%。
⑤營業利益:主要來自本業收入。
⑥負債比:至少低於同業平均。
⑦速動比:優於同業平均。
通過財務指標檢查,二兩就會將個股納入候選名單裡,以專屬的Word檔和Excel檔來做以下的管理:
1.展望面評價:利用Word檔將每一檔個股的經營報告、新聞報導與法人報告、自己曾在該股或該類股投資過的經驗紀錄、目前市場與經濟環境對個股及產業發展的影響等記錄下來,在綜合各項資訊後,針對未來展望,給予變好、中性及變壞的評價。