不過，市場總有下跌的時候，如果遇上系統性風險或金融危機，股票市場表現不佳，資本利得會變成資本利損，這時第2代月配息基金，還能配出利息嗎？來自資本利得的紅利，是不是就沒有了？ 張惟閔說，月配息是來自固定收益， 因收益確定，所以月配息的部分很穩定，投資人不必擔心。而資本利得部分，本來就要視資本利得結果而定，如果市場下跌出現資本利損，自然會有影響。不過，因為收益在每個月的配發不會完全配光， 所以紅利的部分還是可以從收益中適度提供「存糧」。
此外，如果是組合型基金，因為採取分散布局、尋找未來最具成長機會的標的為原則，即使部分資產在當季發生資本利損，還是有機會從分散布局的方式在其餘資產爭取到資本利得。
張惟閔強調，月配息基金給投資人穩定的配息是很重要，但給的是合理的配息，而不是高配息。以日後股市表現可望優於債市的大環境來看，投資人應「降低對債息的要求，提高對資本利得的預期。」
多數投資人在看基金績效時， 常習慣用參考指標（benchmark） 做為比較基礎，也就是「相對報酬」。可是張惟閔提醒，打敗參考指標的基金，不見得是正報酬。投資人在挑第2代月配息基金時，最好是以「絕對報酬」的標準來挑基金，也就是觀察這檔基金的操作策略，是否會透過資產配置，其持股部位可於0%∼100%間靈活調整， 藉此來降低基金波動風險，以達到正報酬目標。
此外，跟第1代月配息基金（月配息基金1.0版）相比，第2代配息基金因為投資組合橫跨多類資產，操作又非常靈活，因此資產管理公司的研究資源、投資團隊就很重要，投資人在買這類基金前，最好先挑選研究資源豐富的公司。
在全球景氣逐漸好轉下，儘管變數仍不少，如QE（量化寬鬆貨幣政策）何時退場、美國債務危機尚未完全解除等，都造成全球金融市場處於風險與機會並存的情況，可是若能用完全收益穩住收益率，同時以最大彈性追求成長趨勢，應能在未來的投資環境中勝出。
小檔案＿張惟閔
出生：1965年
學歷：英國倫敦大學企管碩士、政治大學新聞系
經歷：上海國海富蘭克林基金投資總監、上海申萬巴黎基金投資總監、美林證券投資研究部總裁（台灣）
現職：德盛安聯投信投資長