不論已開發市場或者新興市場的金融股都看好， 投資人該如何投資？除了直接買進金融股外， 在台灣比較少投資人討論的另一個方法是：買進「金融產業」基金。
台灣販售的這類型基金共有8檔，過去一年平均報酬率高達32.28%。報酬率高得令人心動，那麼大家都會問，這種基金該如何挑選？現在還能買進嗎？ 《Smart智富》月刊在5月中獨家越洋專訪了晨星（Morningstar）主動式基金研究副總監丹尼爾‧庫勒頓（Daniel Culloton），來解答讀者的疑惑。
產業複雜度高 操盤人得具備高度專業
庫勒頓強調，投資人即使買進「一般股票型」基金，也都有一定程度的金融股曝險。舉例來說，以台灣販售的新興市場股票型基金來看，其平均金融股持股為21%。因此，投資人若打算買進「金融產業」基金，應該是希望「藉由持有更多的金融來增加收益」。要能夠做到這一點，操盤基金經理人的經驗和選股風格非常重要。
「投資人會選擇某項產業的基金，一定是因為你希望得到比投資全球型或一般股票型基金所不會有的……如果想要增加在金融產業的持股，那就一定要確保基金經理人的經驗充足，要有夠長的績效紀錄來分析。」庫勒頓強調。
過去我們挑選基金，一般都是看1年、3年、5年績效。但庫勒頓認為，對像金融產業基金這樣的「產業型基金」來說，看5年績效都嫌短，「不要用太短的時間來評斷一個經理人，即使5年都可能太短。」庫勒頓認為，至少要看過去10年的紀錄，才能真正了解一檔產業型基金的選股策略和經理人是否夠值得信任。
為什麼這兩者有這麼重要？庫勒頓強調，這個產業的廣度、深度和複雜度都非常高，「尤其產業複雜度比很多人想像要高很多，因為有銀行、投資銀行、資產管理公司、投資公司（例如巴菲特的波克夏．海瑟威公司）、保險公司、再保公司、REITs 等。要投資這些公司，需要一定的技術能力」。