挑基金建議》
選平均報酬率高者
波動就靠資產配置來抵銷
所以說，選擇基金的標準是平均報酬率愈高愈好，離開平均值上下的波動，靠資產配置來抵銷就好。圖1是富達新興市場基金及富達國際債券型基金，最近3年來每月報酬率與其3年平均報酬率的差異。可以很清楚的看出來，兩者與平均報酬的走向是相當不一樣的，也就是消除波動的效果是不錯的。
▲兩標的走勢相關度愈低，消除波動效果較佳股債比例建議》
年輕6：4；中年4：6
退休年紀3：7或2：8
資產配置的基本觀念就是搭配，所以搭配的比例就變得很重要。因為股票型基金的報酬率較高，相對波動幅度會比較大；而債券型基金的報酬率較低，相對波動幅度就較小。那麼股：債的比例可以是1：9、3：7、5：5或6：4。如果股票型基金的比例愈高，整組資產的獲利就較高，相對風險也較大。
因此， 我通常會建議年輕的朋友， 股：債比例應該是6：4或5：5，也就是6成或5成是股票型基金，另外4成或5成是債券型基金。因為年輕族群可以承擔的風險較高， 所以應該積極一點， 獲取較高的報酬。中年族群股：債比例也該維持5：5或4：6，也就是慢慢加大債券型基金的比重。即便到了退休的年紀，也至少得維持3：7或2：8的比例，不用保守到將所有的資產只放定存。
資產部位調整方式，可以採取循序漸進，或訂下一個固定時間去進行通盤檢視與調整，如此做法可免除對自己投資組合的過度關切，也不至於完全放任不管。過猶不及，都不是好事。
最後，我要再提醒讀者，只要掌握住資產配置的重點，抓住資產的相關性，用簡單的買進持有策略，不需做太多的波段操作，就可以獲得可控制的報酬，又不至於有很高的風險。
（count_smart@bwnet.com.tw）
小檔案＿怪老子
學歷：台灣科技大學電子工程學系
經歷：友訊科技產品研發部經理、昱源科技產品規畫處長
現職：怪老子理財網站站長