保險公司用「利率比銀行定存高、獲利免申報所得稅」強力促銷新台幣躉繳型養老險，這張保單真的這麼好嗎？如何評估自己是否適合購買？台大保經總經理、認證理財規畫顧問（CFP）張翔傑表示下手買進前，一定要先評估新台幣躉繳型養老險存在的兩大風險：
風險1 萬一利率走高，買養老險較吃虧
「內部報酬率比定存好，是養老險吸引人的地方，但也是潛在的風險！」磐石保經副總經理李恩守說。
由於躉繳型養老險的利率是固定的，在保單有效期間內都不會調整。舉例，假設6年期新台幣躉繳型養老險內部報酬率（IRR）為2%，6年內保險公司不會更動這張保單的利率。問題是銀行目前1年期定存利率雖只有1.345%，可是只要景氣轉佳，或是經濟環境出現變化，中央銀行開始引導利率走高，只要6年內銀行定存利率調升到拉高到2%以上，那麼前述躉繳型養老險的內部報酬率就會輸給銀行定存，不但無法讓你賺到比銀行利息高的報酬，還因為資金被保單鎖住，失去賺其他更高獲利的機會。
張翔傑提醒，現在是低利率時代，只要總體經濟環境轉佳，利率上揚機會絕對比下修大，所以買這類養老險之前，一定要評估市場利率走勢，如果不能接受報酬率被綁死，就不要買躉繳型養老險。
張翔傑還說，有些業務員會用停賣效應吸引你購買，如「高利保單停賣，不買就沒了」，事實上，保險公司設計保單時，利率也是隨著環境變化，將來的利率搞不好比現在還要高，最好不要因一時急躁，而衝動購買。
Tips＿用Excel親算IRR
業務員宣稱的報酬率雖然好看，但其中包含了保險公司會先預扣的費用率，因此，建議投保前，一定要叫業務員算清楚這張保單的「內部報酬率」（IRR），或是參考《Smar t智富》月刊第158期的「學會IRR函數，拆穿利率陷阱」，自己用Excel表，實際算出保單的實際內部報酬率到底是多少。
▲養老險利率固定不變風險2 保障功能少，年輕人較不宜投保
有些業務員會跟手上有閒置資金、怕亂花錢的年輕人鼓吹：「養老險有『強迫儲蓄』功能，還能提供身故保障，買這一張保單，等於2個目標一起達成！」對於這樣的行銷話術，張翔傑分析，這樣的說法看似正確，實際上卻是錯誤。