Smart自學網
  • Smart自學網 財經好讀 用「買方跨式組合」賺大選波動財
    財經好讀 > 股票:股票投資術
    訂閱雜誌電子雜誌

    Smart智富月刊161期

    用「買方跨式組合」》提前5個交易日布局選擇權

    用「買方跨式組合」賺大選波動財

    撰文者:陳淑泰 2012-01-01 瀏覽數:17,780
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

    【延伸閱讀】買方跨式組合操作模擬

    【假設】選前一週加權指數都在7,000點上下震盪,你在選前3天,花40點權利金買進一個7,000點合約的買權,及用60點權利金買進一個7,000點合約的賣權,因此你布局一個7,000點買方跨式組合的成本是:

    (40+60)點×每點50元=5,000元(買方跨式組合成本)

    可化為下方的圖1解釋:

    ▲買方跨式組合圖,可同時橫跨大漲或大跌行情 ▲買方跨式組合圖,可同時橫跨大漲或大跌行情

    情況1:選舉過程或結果發生重大意外,造成指數選後開盤第一天就狂挫260點到6,740點,則你手上的賣權大漲,出現260點(7,000-6,740)結算價值,買權價值則歸零。
    你手上賣權價值:260點×每點50元=13,000元
    報酬率:(13,000-5,000)÷5,000×100%=160%

    情況2:選舉過程或結果異常平順且符合預期,選後開盤第一天指數大漲150點到7,150點,則你手上的買權大漲,出現150點(7,150-7,000)結算價值,賣權價值則歸零。
    你手上買權價值:150點×每點50元=7,500元
    報酬率:(7,500-5,000)÷5,000×100%=50%

    註:以上皆未含手續費及交易稅

    【延伸閱讀】提早2週布局,選前1天賣出的操作法

    權證小哥雖然平常把多數的時間和資金都放在權證操作上,但為了替手上龐大的部位避險,因此也兼做期貨、選擇權操作。他有一個2011年9月才開始的新期、權戶頭,到12月獲利已達2.5倍,操作績效優異。

    他認為跨式組合的確最適合總統大選後可能暴漲暴跌的行情,但也因為多數的人都會進來布局,因此衍生另一種專門賺選前波動率的玩法,就是更早買進買權或賣權(約需提前2週),然後在選舉前一交易日就賣掉,賺選擇權的波動率價差。這樣子就不必擔心選後行情大漲或大跌幅度到底有沒有超過你付出權利金成本的問題,幾乎是穩賺不賠的方法。


    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此: 訂閱電子報
    Prev
    1234 
    精選推薦
    1/4 陳啟祥《下重注的本事》價值投資獲利方程式 直播課
    課程好學 1/4 陳啟祥《下重注的本事》價值投資獲利方程式 直播課 大師精髓觀點 x 決策融會貫通 x 台股實戰操作● 經典工具書的重要指南,理論及實務靈活應用● 變動緩慢的單純事業,更能精準估算
    雷浩斯 存好股又賺波段!價值投資2025最新版 直播班
    課程好學 雷浩斯 存好股又賺波段!價值投資2025最新版 直播班 掌握查理蒙格的投資智慧與致富哲學★價值投資新思維,有感升級你的致富策略★掌握市場週期,擬定波段策略和存股邏輯★決策樹思考模型,巴
    雷浩斯 存好股又賺波段!價值投資2025最新版
    課程好學 雷浩斯 存好股又賺波段!價值投資2025最新版 掌握查理蒙格的投資智慧與致富哲學★價值投資新思維,有感升級你的致富策略★掌握市場週期,擬定波段策略和存股邏輯★決策樹思考模型,巴
    12/1【新書分享會】謝士英《一起存股去!》高雄場
    課程好學 12/1【新書分享會】謝士英《一起存股去!》高雄場 本活動僅有實體講座,因場地座位有限,敬請於活動開始前,提早入場就座。
    特別企劃
    達人帶路,保單不再霧煞煞!
    達人帶路,保單不再霧煞煞! 達人帶路,保單不再霧煞煞!...
    不懼市場變動 資產穩健成長
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...