股神巴菲特再度出手大買股票！根據美國證監會公布，巴菲特單是第3季就買進70億美元股票，比第2季、第1季分別增加93%和7.39倍；同時，光是1檔IBM股票今年以來累計已買進107億美元。巴菲特進場買股的首要理由，應該就是認為美國經濟不會二次衰退，因此趁著美股重挫大舉加碼。事實上，美國剛公布的第3季GDP成長率為2%，把這數字和美股7～9月共下跌14%的腥風血雨相比，確實有些突兀。但也驗證本專欄8月以來就不斷強調，美股回檔只是反映第2季底美國GDP值的大修訂，而非經濟出現轉折。
民間消費
對GDP貢獻持續拉升
從最新的GDP報告看，美國景氣是愈來愈樂觀。先看民間消費，第2季民間消費貢獻度掉到兩年來次低，引發市場恐慌，但若往前推3到4季，會發現民間消費貢獻度一直處在較高水平，代表是因比較基期偏高導致單季數字滑落，因此毋須過度擔心。重點是接下來幾季是否能往上反彈，回到正常成長上升軌道？隨著第3季數字彈升，危機已告解除。
▲民間消費貢獻度房地產
商用不動產帶頭升溫
再看本季GDP報告中的房地產貢獻度，儘管還在零附近盤旋，但反映商用不動產的工商建築投資，已有逐漸升溫之勢。
在目前房價、利率、成交量都處在谷底的時刻，如果接下來商用不動產及住宅投資，對整體GDP貢獻度能拉升到1%左右，屆時，美國GDP要低於3%的美股多頭行情起跳點，恐怕都很困難。
▲房地產貢獻度資本財投資
看好前景，企業逆勢加碼
最讓人眼睛一亮的是民間投資中的資本財投資。包括運輸、電腦、工業設備、軟體等資本財投資，無畏第3季以來股市的重挫，企業明顯加碼投資，這顯示企業圈對未來前景並不悲觀，而大筆的資本財投資，剛好呼應巴菲特為什麼會大舉買進像是化工巨擘路博潤（Lubrizol）、以及IBM的股票，而這也是我們一直看好企業投資需求會增長，因此建議要「買實業股，賣出金融股」，包括科技、汽車、工業設備等標的，仍就是目前投資美股的首選！
▲民間消費－資本財投資