了解市場特性》
每檔基金投資使命皆不同
長久以來，我撰文與投資朋友分享的基金獲利重要觀念之一，就是「股票有股性，每檔基金當然也有其特性」。意思就是，每檔基金的投資目標（也就是投資使命）各有不同，如此設計的目的，是為讓投資人在不同市場環境，以及不同的投資組合需求下，都有基金可投資。同時，基金公司也可因基金投資目標有區隔而吸引不同投資人，以下分3種基金來看：
1.如果A基金以往在波段多頭行情時，績效優於大盤只是基本表現，它還能更上層樓，是個有條件創造亮麗報酬的績優生，那下一次多頭行情啟動時，A基金會不會突然慘不忍睹，甚至績效差到被一棒打進放牛班？答案是：「通常不會」。
2.當市場呈現高檔震盪時，若B基金總能發揮其盤堅走穩的特性，維持不錯，甚至優於市場的績效水準，那未來當行情再度面臨高檔震盪時，B基金會不會突然變成人漲它跌、人跌它更跌的過街老鼠？答案是：「通常也不會」。
3.市場多空循環，總會有多頭曲終人散之時，如果C基金面臨空頭市場洗禮之際，要它逆勢大賺確實強人所難，但它若能發揮其防禦抗跌的特性，不至於被修理得太慘，甚至還能保本，那當未來市場再度步入熊市時，C基金會不會突然變成別人不跌它跌、別人小跌它大跌？答案是：「通常還是不會」。