群聯(8299)
賣控制晶片也賣隨身碟 現更切入手機市場
群聯是少數在台掛牌的NANDFlash概念股,和慧榮一樣,主要業務是設計NAND Flash控制IC,商業模式卻不一樣,慧榮的營收主要來自賣控制晶片,群聯卻同時買進NANDFlash控制晶片,做成隨身碟之後再賣給客戶,換句話說,慧榮賣關鍵零組件,群聯除了晶片之外,也賣半成品和成品,像白牌(指無品牌)市場的隨身碟,就是群聯的強項。
但是手機等3C產品容量愈來愈大,誰還需要隨身碟呢?群聯去年因此想出一招,和全球記憶體模組龍頭金士頓(Kingston)合作,成立一家嵌入式NAND Flash的公司,找全球DRAM通路龍頭跟群聯一起切入手機市場,化解隨身碟市場被侵蝕的危機。
元富投顧的研究報告中預估,2011年群聯的營收會比前1年成長19%,2011年群聯將賺進1個資本額。報告中也指出,2010年10月,群聯營收雖然短暫上升,主要原因卻是因為NAND Flash報價上漲的關係,2010年第4季由於競爭激烈,毛利率反而會下滑。
報告中也預估,NAND Flash市場將在2011年第3季好轉,可在2011年上半年,選擇群聯股價較低時進場,目標價180元。
力成(6239)
全球第2大封裝廠 可占漁翁之利
力成則是封測廠中, 少數會因為NAND Flash成長獲益的公司。挾全球第2大記憶體封裝廠的地位,不管是NAND Flash還是DRAM占上風,力成都能賺到錢。
電子時報分析師柴煥欣觀察,記憶體封裝要依賴經驗,像記憶體測試的速度和可靠性,就是一大障礙,在這個領域,日月光和矽品著墨不多,難以和力成競爭。目前除了三星自己封裝NAND Flash晶片之外,非三星和美光的NANDFlash製造廠,都和力成有合作。