鴻海董事長郭台銘一句「鴻海未來10年成長幅度減半」，引爆投資人「棄電子轉傳產」。但是，台股我看了20多年，說真的，我沒這麼悲觀！電子股今年下半年以來相對弱勢，是反映今年備料、庫存過多的情況；但在大廠紛紛殺清庫存，後面又有耶誕節、中國農曆春節需求，9月已出現急單，以股價會領先景氣3～6個月來看，電子股再度擔綱的時候已經不遠。
大家誤會郭台銘的意思了，我一路看著他從做連接器起來，一直蛻變，以前他營收100億元要成長30%，就像俗語說的「桌頂抓柑」，簡單！但現在營收2兆多元，成長30%，等於1年要增加6,000億元，這已經是多家EMS（整合性系統代工）廠的產能，就如同是1年要生1家緯創（3231）出來，這就困難了。
現在，所有的電子產品幾乎都被鴻海做完了，如果沒有推出新的應用，成長便必須靠內部管理調整，所以成長30%是困難的。但郭台銘是針對鴻海本身成長的調整，不能代表看壞整個科技業。2個月前一位NB（筆記型電腦）代工龍頭廠董事長和我聊到，美國大型金融機構已經展開換機潮，原本這些需求因2008年金融海嘯而停頓，拖到今年太久了、不得不換，加上今年金融機構開始獲利，企業資本支出回溫，這是我對科技業不悲觀的第1個理由。
第2，談到庫存過多，年初先是LCD TV（液晶電視），接著是PC（個人電腦）、NB，因為海嘯時，大家不敢備料，景氣一回溫就開始搶料，且搶得有點過頭。據我了解，LCD TV、PC、NB廠最近都一直在加快清庫存的速度，會從back to school（返校需求）一直清到耶誕節，且是殺價出清，就會刺激需求。我推估，庫存大概清到11、12月就差不多，緊接著又要開始備料，為明年中國農曆年需求作準備。因為中國人拿到年終獎金，除了買衣服，就是買3C產品；中國年已讓台灣電子業過去淡、旺季的節奏改變，以前上、下半年出貨是4比6，未來會變成5比5。因此，9月中旬面板股開始反彈，應該就是反映12月淡季不淡題材。