基金費用變透明　買前算仔細

6月1日，金管會突如其來的預告「境外基金管理辦法」及「投信事業募集基金處理準則」，將要求銷售機構所拿到的報酬、費用、折讓等各項利益，應該向投資人揭露。官方預計，最快下半年可望實施。

新措施帶來2影響　投資人更能精打細算

如果這項新措施真的實施，銀行、保險公司等銷售基金的通路，與基金業者之間如何拆帳的商業祕密將攤在陽光下。金管會的這項措施，將會帶來哪些影響？

1. 讓業者不能為了賺錢，只賣佣金高的基金：「在資訊揭露之後，銷售機構比較不會因為收取的佣金較高，而拚命推薦某檔基金。」證期局主任祕書吳桂茂說。

根據基金業者指出，目前在與銀行、保險等通路業者的交易中，手續費是必拆項目，管理費則不一定。一般而言，手續費和管理費的拆帳方式和比例大致相同，從7：3（通路：基金業者）到10：0都有。

假設手續費為1.2%，A通路業者共銷售了60億元，手續費總收入為7,200萬元，以通路拆帳比例較低的7：3計算，A通路業者可以拿走7成，約5,040萬元；基金業者則拿到3成，為2,160萬元，而這筆費用，基金業者通常會再撥一部分給通路業者，做為招待理專、配合通路活動等「額外加碼」，好讓通路業者更賣力的銷售基金。

未來，這些資訊一旦公布，投資人就可以看出，自己付出的費用，有多少是先被業者抽走，剩下才是真正投入基金管理了。

2. 讓投資人更有成本意識、更慎選標的：曾任券商自營部門操盤人，如今是專業投資人，也是理財暢銷書作者的王仲麟指出，很多投資人缺乏成本意識，不清楚投資1檔基金支付了多少手續費和管理費，也就算不清楚自己的實際獲利或損失是多少。若能仔細算清楚，藉此對照績效，同時了解付出這些費用後，到底是買到值得投資的基金，還是買到讓通路賺錢、自己賠錢的基金。