投資外幣的王小姐，今年初，買進1檔美元兌澳幣「雙元定存」商品，天期只有14天，年收益率6.5％，比起現在相同天期的澳幣定存利率1.75％高出3倍。商品到期後，王小姐收到銀行寄來的對帳單，發現被扣了一筆交易所得稅。她正納悶：投資外幣為什麼要繳所得稅？
只要有獲利就會課稅
原來，根據今年開始實施的「結構型商品分離課稅」新制，投資人只要投資任何「結構型商品」，不論是連動債、雙元貨幣、短期票券、附買回交易，或是資產證券化商品，扣除原始本金後有賺錢，銷售機構就會依照淨利的部分直接徵收10％的財產交易所得稅。
清大會計師事務所會計師楊梅隴指出，結構型商品實施分離課稅制度後，和過去最大的差異在於「獲利一定會被課到稅」。因為以前投資結構型商品的稅項分為：1.利息所得；2.財產交易所得，最後都是合併到個人綜合所得稅申報。其中利息所得的部分，每人每年有27萬元免稅額，被課稅的機率不大。財產交易所得部分，如果連結投資標的是境外商品，通常也免稅。
現在按照新制，不論連結標的是投資境內還是境外，只要是向國內金融機構購買這些商品，如果有賺錢，都要按獲利的10％課徵財產交易所得稅。
認證理財顧問高莉蓁分析，結構型商品改採分離課稅後，對適用高所得稅率的人較有利；對適用低所得稅率的人，則喪失退稅機會。
對低所得稅率者較不划算
以前面提到的王小姐為例，假設她的個人綜所稅稅率為30％，因為投資雙元貨幣，賺到10萬元財產交易所得，併入年度所得稅申報後要被課3萬元稅金。但採取分離課稅新制後，王小姐只要按獲利（10萬元）的10％繳稅（稅金1萬元）則省下2萬元的所得稅。
可是，分離課稅不論所得高低，一視同仁都收10％稅金而不得退稅，對適用低所得稅率的人來說划不來。高莉蓁分析，過去採分離課稅的理財商品，稅率從6％到10％不等，投資人在申報個人綜所稅時，若發現當年度只達到最低稅率6％（2010年起改為5％），還可向國稅局申請已扣繳4％的退稅，但採取分離課稅後，因為不再納入綜所稅計算，就沒有退稅機會了。