江陳會後，誰真正分杯羹？

航運、觀光、金融、電子　共享商機

雖然第1階段陸資來台投資項目尚未延伸至金融業，不過台灣證交所編列的4月外資和陸資買超的月報來看，金融保險類股的資金行情已經啟動，國泰金、元大金和中信金都名列外資和陸資的買超榜單中。

此外，受到外資行情和MSCI調升權重影響的，還有台灣的大型權值電子股，該類股也是第2階段陸資開放投資的項目之一。

從3月開始，台股一路反映對江陳會的期許，也帶動台股基金的績效表現，整體ETF及台股基金的平均報酬率在4月皆超過10%，且有22檔商品的報酬率優於台股加權指數，其中台灣大型股票型基金有2檔，台灣中小型股票基金有15檔，台股ETF有5檔。

從產業配置來觀察這些績效突出標的，不難發現這波勝出的台股基金平均有5成以上配置於電腦硬體產業（含電腦周邊設備和半導體類股），而鴻海和台積電都是投資組合中常見的主要持股。

另外，部分台股基金也在工業物料如石化、塑膠和橡膠等有所著墨，在4月基金報酬率排名前10名的台股基金，如：安泰ING台灣高股息和寶來新台灣都有投資台塑，統一大滿貫、統一奔騰和統一龍馬則皆持有正新橡膠。

橡膠與塑膠產業都是第1階段產業都是陸資開放的項目之ㄧ，但整體來說，台股基金配置在橡膠和塑膠類股的比重很低。反觀台股ETF，寶來新台灣及富邦台灣，在塑膠的布局則相對較高。

此外，台股ETF的配置也多集中金融和半導體產業，不過在個股持有比率上卻有顯著不同，除寶來台灣中型100和寶來台灣高股息，因追蹤的指數成分股為中型和高股息類股且成分股權重較為分散外，其他ETF所追蹤的指數成分股多集中於產業龍頭，因此台股ETF常出現單一個股持有比率超率超過13%以上現象，甚至高達30%以上，這樣集中持股的情形在台股基金較少見，台股ETF的表現受單一個股牽動的狀況可見一斑。

股價已反映　留意回檔風險

由於市場已反映江陳會對兩岸金融合作的樂觀態度，多數類股也都有不小的漲幅，接下來股價表現仍將回歸基本面，投資人可以從台股基金的產業配置來觀察，該基金是否有適時布局相關受惠的產業。