隨著信用擴張達到美國人民無力負擔的地步，（圖2）顯示了不可任意支配的消費占可支配所得比重愈來愈高，不可任意支配的消費包括食物、能源、醫藥和債務，這些負擔讓民眾不僅無法償還金融借款，不論是利息還是本金，不只是次級房貸，就連原本還款能力較佳的優質房貸，違約率都創歷史新高。
圖2：美國人財力愈來愈弱這使得放款業者變得更小心，銀行開始雨天收傘，信用緊縮情況於是創下歷史新高。信用緊縮、貸款無法償還，導致房價崩盤，拖累美國的金融貸款機構倒閉。伴隨低迷房價而來的是股市重挫，房地產和股票是美國金融市場上的兩大高風險標的，這兩個市場出現重挫，就會衝擊到一般人的收入，總工時下滑、雇主招聘意願低落，使得勞動就業市場跟著惡化。
另外，從房地產及汽車買氣已跌到25年來最低點，也代表美國對進口需求下降，將使得美國的不景氣影響到全球。可以發現OECD（經濟合作暨發展組織）領先經濟指標也全數下滑，不只在已開發國家，新興市場如中國、印度、俄羅斯和巴西都受到影響（圖3及圖4）。
圖3、圖4：包括已開發國家及新興市場國家的經濟成長都受到金融風暴衝擊
圖4