專家小叮嚀_劉宗聖
寶來投信總經理
除了伊斯蘭ETF外，香港恆生資產管理公司去年11月也推出首檔伊斯蘭中國指數基金。無論是ETF或是指數型基金，均看好中東油元的投資潛力龐大。
要注意的是，伊斯蘭ETF報酬雖普遍優於相對應的指數，但每檔表現不一，視投資趨勢與投資區域的產業結構而定，投資人可選擇適合的標的布局。
什麼是伊斯蘭ETF？
伊斯蘭ETF（Islamic ETF）是指依據回教聖典可蘭經衍生出的ETF（指數股票型基金）商品，ETF追蹤的指數以符合伊斯蘭律法而特地設計編訂的指數為主，只要符合要求的產業皆可投資。但一般人常被名稱混淆，誤以為是投資伊斯蘭領域或回教國家的ETF商品，其實不然。
目前全球有7檔伊斯蘭ETF，均為2006年後推出，屬於新興商品。全球的伊斯蘭ETF規模約100億台幣，單一國家與全球型類型都有，規模最大者為馬來西亞的「MyETF DJ 馬來西亞伊斯蘭ETF」，規模約60億台幣。
投資標的有哪些？
伊斯蘭ETF的商品設計受到伊斯蘭教義的嚴格規範，不是什麼都能投資，因此投資標的與一般ETF有極大差異。
在產業上，舉凡涉及Riba（利息及相關收入）、Gharar（風險及不確定性）、Maisir（賭博）等因素，即不符合教義，相關商品與服務的產業，伊斯蘭ETF絕對不投資。
在投資標的上，伊斯蘭ETF對於企業的財務比率亦有嚴格要求：
1.負債比限制：公司負債不得超過公司市值或是總資產1/3以上。
2.應收帳款：公司應收帳款不得超過公司市值或總資產的某特定比率之上。