團隊穩定、投資一致性 也是評選考量重點因此,基金經理人的能力及經驗、管理團隊的穩定性都是質化分析的標準之列,並且依據各類基金特性,著重管理團隊的相關經驗。
例如,經歷在牛市及熊市的基金管理團隊,其資產管理經驗在多空市場下能為投資人提供穩定而理想的回報,那麼在質化分析上就會加分的效果;或者是科技基金於2000年網路泡沫化時的表現,也是質化分析加減分的考量因素。
當然,管理團隊變動是否過於頻繁也是觀察重點,因為基金經理團隊的穩定性對基金投資策略和業績有很大影響,倘若頻繁的更換基金經理,將不利於保持基金業績的長期穩定,也不利於投資人對基金經理人的了解。
最後,投資風格的一致性是晨星相當重視的考量基準,包括「基金名實相副」、「維持投資標的的一貫性」等。
例如,名為「平衡型基金」,事實上前5大持股卻明顯偏重某類股,基金的投資結構和產品名稱並不相符,也無法做到投資人買進平衡型基金時,希望達到分散風險的效果,在質化分析時就會減分;又或者是產品名稱為「中小基金」,但卻重壓大型權值股,也不可能在質化分析上拿到高分。
除了基金管理團隊的穩定性、基金投資策略的穩定性之外,投資內容是否與招募說明書之描述一致、對於投資人服務的品質,定期資訊揭露的透明度等都在質化分析評選之列。
2007年度晨星基金大獎(台灣)頒發獎項 「優秀的基金管理團隊必須懂得如何控制成本,並幫助投資人建立不同的基金組合,」楊潔強調,「晨星最看重的就是,以投資人為導向的理念。」
市面上逾千檔基金該如何選擇?專業基金評選幫助投資人排除非市場因素的雜音,精選長期表現穩定一致的優質基金,也幫投資人建立長遠而可靠的投資組合,這才是一個值得信任的基金評選,最終、也最重要的目的。