以下介紹幾個常用衡量波動度大小的指標。
指標1：年化標準差
觀察基金震盪起伏的指標，標準差愈大，投資人承擔的風險範圍愈大。
基金績效會有起起伏伏，這個起伏變化就是波動風險，在檢視一支基金的波動風險大小時，就可以用「年化標準差」來看，它是最直接觀察基金績效震盪起伏的指標，衡量基金報酬率是長期穩健還是暴起暴落，標準差愈大，表示投資人所承擔的風險範圍愈大。
「年化標準差」的「年化」，指的是將基金的報酬或風險值，轉換成以「年」為單位，讓所有基金的比較基期一樣，例如12Mo就是指12個月，以1年來做為比較基礎，國內基金的年化標準差，通常是以24個月（24Mo）來做為比較基礎，而海外基金的理柏版本則是以3年為基礎。
若統計近3年（參考數據來源：理柏績效評比，時間統計至2007.07），波動度較大的新興市場國家年化標準差平均為14.77％，黃金及貴金屬基金平均為24.56％，成熟國家如歐洲市場基金平均年化標準差較低，僅為9.17％。
標準差愈大，通常表示報酬好與壞相差愈大，因此1支基金最好的報酬率大約是：「平均報酬率」＋「兩個標準差」；最壞的報酬率大約是「平均報酬率」－「兩個標準差」；換句話說，最好與最壞的報酬率的差距約是4個標準差。
指標2：β值衡量基金追漲隨跌的敏感程度，β值愈高、風險愈大
「β值」是主要用來衡量「基金報酬率」與它的「參考指標」間的相對敏感程度。若以國內投信發行的股票型基金為例，它的參考指標就是「台灣加權指數」，β值大小代表基金對加權指數追漲隨跌的敏感程度。
舉例來說，大華中小型基金的β值是1.0952％，代表大盤上漲1％；相反的若下跌1％，大華中小型基金則會跟著下跌1.0952％，所以β值愈大，代表基金報酬率受大盤漲跌影響愈大。
（表1）標準差不同，定期定額成果大不同．（表2）夏普值不同，定期定額成果大不同