ETF獲利術
2025年市值型ETF表現恐不如去年？佑佑細究原因，建議長期投資這樣做
撰文者：林帝佑 更新時間：2025-02-05
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圖片來源：達志影像
摘要
市場有句話說「漲多就是最大的利空」，市值型ETF在2025年，恐怕很難複製2024年的表現。因為最大的成分股台積電，2023年漲幅3成、2024年漲幅8成，連續2年累積漲幅達約140%，股價從每股446元漲到1,075元。
2024年，台股繳出含息逾3成的報酬率，這張成績單非常傲人！在亞洲市場是第1名，放眼全球，也僅輸給美國那斯達克指數大約1個百分點，為全球第2名。
而台灣的市值型ETF，以追蹤「台灣50指數」的富邦台50（006208）、元大台灣50（0050）表現最佳，分別都有5成以上的報酬率。
台股表現極佳，大家一定馬上聯想到是台積電（2330）的關係，因為台積電2024年從年初開盤的每股590元漲到1,075元收盤，在不含息的狀況下，漲幅超過8成！所以，若排除台積電，台股在2024年的漲幅其實只剩下1成左右。
也因此，台積電穩坐台股市值最大的企業，占比逾3成。不過，以市值型ETF來看，台積電在006208、0050的成分股當中，占比已經高達約5成5，這表示，剩下的49家公司，占比僅約4成5。
換句話說，台積電的表現將大幅度地影響市值型ETF的表現，尤其是沒有設定個股權重上限的市值型ETF，當然也包含了上述的006208、0050。
被動投資，不要因一時漲跌而過度操作
長期而言，我個人仍看好台積電的表現，但不能否認的是，市場有句話說「漲多就是最大的利空」，市值型ETF在2025年，恐怕很難複製2024年的表現。因為最大的成分股台積電，2023年漲幅3成、2024年漲幅8成，連續2年累積漲幅達約140%，股價從每股446元漲到1,075元。
如果市值型ETF想要打敗2024年的漲幅，台積電要從1,075元漲到逼近2,000元才有機會；要不然，就是台積電不漲，但也不能跌，且剩下49家公司的股價要集體有翻倍的報酬；再不然，就是台積電連同其他股票，都要有平均5成的漲幅——這些情境不是不可能，但我認為發生的機率相對較低，所以我對2025年的市值型ETF表現看法比較保守。
投資人該怎麼做呢？我認為首要是心態要調整正確，因為長期投資就是這樣，在累積的過程中，一定會碰到有些年度表現很好、有些年度表現平庸、有些年度甚至會修正，你只要按照自己原先的計畫執行就好，不要因為年度的漲跌而過度操作。
舉例來說，我是打算定期定額滿5年才能停利或執行下一個計畫，但也有朋友會參考技術分析，每個月決定要買或要賣，以及操作的金額；有些人也許是打算定期定額都不停利。
不管何種策略，只要能賺錢，都沒有對或錯，但大家要有認知，歷經連續2年的大漲，市場總有循環。以過去10年台股的狀況來說，10年之中，2015年、2018年、2022年共3年繳出負報酬，2022年的跌幅最深，達22.4%（詳見下圖）。0050在該年度以每股146元開盤，年底收在每股110.2元，在不考慮配息的狀況下，跌幅為24.5%。
註：不考慮配息情況 資料來源：XQ全球贏家
在長期投資的路上，尤其是採取被動投資的朋友，切記，遇到回檔是很正常的事情，要保持心態正確、健康，不要因為一時的漲跌就過於樂觀或悲觀，而做出錯誤的判斷，守紀律且持續累積，或許是最輕鬆的管理方式。
本文獲「Hｉ～Ｉ'ｍ佑佑：）」授權轉載，原文：2025年市值型ETF表現恐不如2024年？長期投資該怎麼做？
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7年級後段班，不是草莓族、也絕非靠爸族。目前在《Smart智富》月刊擔任記者，不只因為工作需要，而是本身熱愛理財，所以積極學習任何能賺錢的相關知識。工作5年，還了20萬元的學貸、去了9個國家，還累積破百萬元的資產，被同事戲稱「小猶太」，希望能幫助讀者一起賺大錢！出國玩！
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