在小哥的投資生涯裡，勝率最高的交易就是除權息交易。每年除權息旺季時，小哥都會利用權證或股票期貨，來參與個股的除權息行情，一來是因為股利不用繳股利所得稅，二來是因為有些投資人很愛在除權息前賣掉股票，除權息之後再買回，因此，個股除權息當天，有很高的機會會開高。從6月以來，小哥就操作了幾檔標的，獲利都還不錯，在此跟各位分享交易心得。
第1檔標的是IC設計服務廠商創意（3443），操作它的原因是，創意歷年來除權息當天開高的機率相當高，近10年來，開高機率有8成，剩下2成是開平盤，於是小哥就在創意除息前一天持有創意的股票期貨，並且趁著除息當天開高賣掉，賺取些許的差價。有些投資人會問，為何不用個股來做呢？這就得來研究一下我們的稅制了。
股利所得合併計稅
最高可抵減8萬稅額
在中華民國的稅制裡，如果股利所得併入綜合所得稅計算，總股利的8.5%還可以抵減稅額，抵減上限為8萬元。舉例來說：小陳的所得總額扣掉免稅額（8萬8,000元）、標準扣除額（12萬元）、薪資特別扣除額（20萬元）、基本生活費差額後，還有40萬元的應稅所得，課稅級距為5%（所得淨額0元∼54萬元），因此得繳2萬元（40萬元×5%）的所得稅。假如小陳參與了股票除息，領了10萬元的現金股利，現金股利直接加上去，應稅所得就是50萬元，對應到的稅率還是5%，也就是要繳2萬5,000元（50萬元×5%）的所得稅，但是，總股利的8.5%可以抵減稅額，代表可以抵減8,500元（10萬元×8.5%）的稅金，因此，除權息實際要繳的所得稅就是1萬6,500元（2萬5,000元－8,500元），比之前要繳的2萬元還要少，因此，課稅級距在5%以內的投資人，參加除權息還可以節省稅金。