「一個武士上戰場，有攻擊的長矛，卻沒有防備的盾牌，必死無疑。」複利達人怪老子說，債券資產就像盾牌，可以保護退休金抵擋股災的衝擊。
雖然債券被視為長天期的定存，但國際認證理財規畫顧問（CFP®）吳盛富指出，若能建立一個好的債券組合，遇到股災時，不但能守，有時甚至能轉守為攻，同時賺取利息和資本利得，長期年化報酬率可達4%～6%。
不過，債券的種類非常多，對風險的防禦力有強有弱，要如何打造一個防禦力強，又能夠每年穩領4%收益的債券組合呢？
在用退休金配置債券時，怪老子建議先以下列2原則，控制債券組合的風險：
原則1》以投資等級債為核心
因為債券最大風險就是違約，而信用評等要在投資等級以上的債券，違約風險會較低（詳見表1）。
原則2》中、長天期債券混合配置
債券依發行年期，可分為短天期（1～3年）、中天期（7～10年）與長天期（20年以上），天期愈長，對利率波動愈敏感，但是報酬率也相對較高，因此配置不同天期的債券，可降低價格波動風險。
至於有哪些投資工具，適合退休族配置出收益率可達4%的債券組合？綜合歸納怪老子、吳盛富、99啪與基金遊俠Jim男4位投資達人的意見之後，可分為以下2大類：