資本集團美國投資》團隊資歷豐富 報酬率亮眼
質化評級：銀（Silver）
量化評級：★★★★
發表日期：2017.01.12
評級分析師：Mathieu Caquineau
◎晨星綜合觀點
資本集團美國投資基金因為有資深的管理團隊，而獲得晨星給予「銀級」評級。
本檔基金的8人團隊，即便是資淺的成員都有10年以上經驗，往往整個生涯都在資本集團，每位經理人均曾管理過其他績效良好的美股基金。他們獨立作業，但合作達成本檔基金追求成長與收益的目標。團隊重視持久的商業模式、強健的財務，及穩定與不斷成長的配息。
資產組合混合保守的高股息股和價值被低估的成長股，在不同期間的績效均超越同類基金和基準指數標普500（S&P 500）指數。從任期最久的經理人羅夫雷斯（James Lovelace）和歐尼爾（Donald O'Neal）於1992年3月上任至去年底，10年期滾動報酬率有7成時間都打敗標普500指數。
本檔基金的投資風格之故，績效偶爾會落後於同類型基金，但是強勁的管理團隊、健全的投資策略以及合理的費用，長期必然可以滿足投資人。
◎經理人評析
資本集團所有基金的一大特色是由多名經理人共同管理。每位經理人和分析師團隊負責資產組合的不同部分，形成獨特的投資風格。本檔基金是由一支8人團隊管理。
◎投資策略評析
➲投資標的是價值誘人的藍籌股，既要派發股息，且長期配息成長率要高於同業。
➲每位經理人負責的資產收益率若與標普500指數相同（目前約為2％），便可買進沒有配息的成長股。
◎資產組合評析
至去年9月，8.8%的資產配置於生技股，高於標普500指數，生技大廠安進（Amgen）是其中最大持股。本檔基金也會擁抱風險，像投資的吉利德科學就在2015年6月才配發第1次股利。8名經理人總計投資150檔股票，主要為巨型股，因此持股仍算相當集中。
◎績效表現
摩根JPM美國價值》選股重視基本面 長期績效佳
質化評級：銅（Bronze）
量化評級：★★★★
發表日期：2017.01.18
評級分析師：Thomas Lancereau
◎晨星綜合觀點
摩根JPM美國價值基金獲得晨星「銅級」評級。首席經理人賽門（Jonathan Simon）經驗豐富，已在摩根中型股價值基金（JPMorgan Mid Cap Value）建立卓越的操作績效。
在本檔基金中，賽門專注於投資中大型股，目標是超越羅素1000價值指數。經理人傾向大型股，至去年11月，相較於同類基金和基準指數，本檔基金僅溫和加碼中型股。
不過，他願意瞄準機會，投資各種股本的股票，只要其價值動人，所以資產組合與同類基金和基準指數非常不同。由下而上選股，大幅加碼金融服務和非必需消費品股。
去年本檔基金超越同類基金平均報酬率，但受部門配置的拖累而無法打敗基準指數。不過，長期績效一直很穩定，至去年底，3年期、5年期和10年期績效都超越同類基金。