股市走多頭時，增加股票部位、降低債券相關部位；股市走空頭時，降低股票部位、提高債券部位，這是最理想的股債配置境界，但是一般投資人很難做得到，平衡型基金的設計出發點，就是由基金經理人代勞，跟著正確的景氣位置，進行股債比例的靈活調配，投資人不用再傷腦筋該怎麼買。
股票持股比例可以依股市多空氣氛，從30～70％靈活配置，去年以來有的平衡型基金的持股彈性還擴大至10～70％，也就是如果股市空頭，持股可以降到10％，多頭時則最高升到70％，其他部位則是配置債券等固定收益的商品。因此平衡型基金的波動性與報酬率應該是介於股票型基金與債券型基金之間，比股票型基金安全，但預期報酬又能比債券型基金優。
57支平衡型基金還可再分成3大類
表面來看，平衡型基金的設計，似乎「進可攻、退可守」。新光投信資產管理處資深協理、也曾是新光千里馬基金的經理人黃俊育表示，現有的57支平衡型基金其實還可分成三類，第一類就是持股比例在10～70％，其他部位則分配在債券，操作相當靈活，但卻高度考驗基金經理人的選股功力，例如保誠理財通三號就是屬於這一類型。