心法3》需有長期抗戰的準備
均值回歸的時間誰都抓不準,所以投資人進場,除了要用閒置資金外,也應預設能接受的殖利率才進場,如此,就算套牢也都能有長期抗戰的本錢;且既然要愈跌愈買、危機入市,那麼資金也應做好分配,分批進場。重點是,嚴守紀律。
實戰技巧
買股》每年Q4密切關注,符合條件即進場
有了心法,接著來看看99啪在操作0056時所採用的指標。在買進與賣出時,他主要以「殖利率」和「週KD」作為依據,以下為買進條件:
指標1》殖利率高於4.5%
99啪會觀察0056歷史的配息狀況,並以近3年∼5年平均現金股利換算殖利率,當殖利率高過4.5%時就買進,接近5%時會大幅加碼。4.5%的殖利率標準怎麼來的呢?99啪解釋,他觀察近5年0056的殖利率介於3.62%∼5.68%(詳見表2),平均值為4.3%,因此他以整數4.5%為買進基準。
舉例來說,0056近5年平均現金股利為1.02元,因此保守預估隔年的現金股利應在1元左右,以4.5%的殖利率換算下來,股價為22.2元(1元/4.5%)。因此,當股價低於22.2元時,他會慢慢買進。
99啪也提及,近年來,0056的配息狀況差異不大,股價的歷史區間也多在21元∼25元這個箱型區間波動,因此以22.2元以下的價位買進算是相對安全,且就算套牢也預估仍有4.5%以上的殖利率,高出目前1年期定存利率1.07%不少(此為2017.11.13臺灣銀行1年期定存固定利率)。
指標2》週KD值低於20
當殖利率高過4.5%,99啪會輔以簡單的技術分析找出買點,因為99啪的投資策略並非短進短出,也不打算抱到天荒地老,因此他採用週KD作為觀察指標,藉此判斷中期買點。簡單說明,KD值又叫做「隨機指標」,是依據當日股價和最近某段時間的股價,計算出反應較快的快速隨機指標K值、和反應較慢的慢速隨機指標D值所組成,範圍介於0∼100之間。當KD值大於50,表示市場進入上漲區間,但若超過80,則有超買的過熱疑慮;當KD值小於50,表示市場空方力道較強,但若低於20,則為超賣區,是適合低檔布局的時機。
買進時,99啪會將資金分成4批進場,當殖利率符合4.5%的標準時慢慢買,若同時又出現週KD值低於20,則會加快腳步進場,但絕對不追漲。他補充,若沒有其他的黑天鵝事件干擾而使台股大跌,那麼想要買進0056,投資人最好在第4季時密切關注其走勢。因為他觀察過去幾年,0056皆在每年的10月下旬除權息,且除權息完後,多半會有貼權息(詳見名詞解釋)的狀況產生,可伺機找低點買進。
小檔案_貼權息
除權息當日股價會反映權息的價值,基於股票總價值不變的原則,股價會低於前一交易日的收盤價,此價位稱為「除權息參考價」。若除權息後,股價逐步往上漲稱為「填權息」;相反的狀況,除權息日之後股價往下跌破除權息參考價,則稱為「貼權息」。