REITs投資的標的類別依照不動產的用途分類(詳見圖1),其中醫療REITs是吳昕憓相對看好的類別,由於世界人口逐漸走向高齡化,未來對醫療、照護等的依賴提升,將會帶動醫療類不動產的需求。
謝夢蘭分析由於市場上住宅型的不動產近年價格處於高點,「反而商辦類與零售類的REITs在供給面較為短缺,因此之後價格還會有成長空間。」她說,加上投入商辦與零售類REITs的資金不只會有私人,也會是法人考慮的選項,資金會更為充裕,是未來較具潛力的類別。
操作心法1 美、日長線看好,2指標觀察動向
挑選REITs時,投資人首先要了解該檔REITs布局了哪些地區,及各地區配置的比例,是否符合自己看好的不動產市場。目前全球的不動產市場當中,謝夢蘭和吳昕憓分別提到美國、歐洲、東南亞與日本,是較適合選擇的4個地區(詳見圖2)。
其中,謝夢蘭認為長期表現較佳的是美國。由於美國經濟基本面相較其他區域良好,房市也逐漸走高,加上其REITs市場相對成熟,因此看好美國在不動產市場的未來成長性。
吳昕憓在4個區域中,最看好的區域則為日本,她表示日本剛走過通貨緊縮,且實施安倍經濟學後,需求逐漸增加,不動產價格也跟著上升。加上日本政府在政策面也有所支持,推行寬鬆政策時不同於其他國家,除了買進債券外,還會購入當地的REITs。然而一般投資人,可以用哪些指標,判斷該地區不動產市場景氣呢?
「一個國家的整體景氣、不動產的供給需求以及國家政策,是影響不動產市場好壞的主要原因。」吳昕憓說,要了解這些面向,投資人可以透過失業率、房價指數,作為判斷的依據。