不管是看大盤指數或是觀察個股，成交量vs.成交價的關係是重要的觀察指標，簡稱為「價量關係」。投資市場裡有一句俗諺：「量是價的先行指標，有量才有價」，換句話說，價格一直漲，但卻沒有量能支撐，代表後繼無力；若成交量放大，但價格卻爬不上去，有可能是已到末升段，最後一波買盤是散戶搶進，疲態已露，修正波即將來到。觀察價量關係變化，可分成價量配合與價量背離兩大現象，各自再延伸出不同的情況，以下將進一步分析：
1 價量配合》價漲量增，價跌量縮
統一國際開發金融投資部副總廖繼弘指出，資金是股市上漲的動能，一般而言， 價量應是同步的，當股價在上漲過程中， 投資人進場積極買進，成交量不斷增加， 股價換手一路攀升。
反之，在下跌過程，投資人退場賣出持股，成交量不斷萎縮，股價盤跌走低，即上漲量增，下跌量縮，價量結構配合。此多頭上漲走勢的價量結構又可分為以下6種情況。
1.量增價漲：通常多頭格局還會持續， 但漲多後小心過熱，可以搭配RSI與KD值來觀察是否有過熱現象。
2.量平價漲：表示市場上有人在做多， 如果爆大量，表示主力放手讓散戶上車， 爆量的隔天如果還上漲，代表作手還想繼續營造多頭氣氛。
此時更應搭配基本面來看，有基本面題材，則會繼續轉折向上，無基本面題材， 則可能反轉向下。
3.量平價跌：價格慢慢下跌，量能很穩定，常見於法人在出貨，但散戶還在觀望的情況。這時要與大盤對比，若大盤漲， 這檔個股股價卻下跌，背後可能是有利空未出，要特別小心。
4.量縮價跌：若在多頭格局，代表短暫修正，後續可能還有高點，直到融資餘額大增，才會露出敗象；若在空頭格局，代表股票沒人要，市場跌跌不休，直到散戶斷頭，公司派進場護盤為止。
5.突發性大量：通常出現在市場較冷門的個股上，股價因突發消息上漲，成交量出現一日大增現象，但是因為利多的實質面不足以支撐股價，隔天成交量馬上萎縮，股價也盤跌走低，為曇花一現的一日行情。
6.量滾量上漲：個股成交量出現超大量（或天量）可說是行情大好或大壞的前兆，股價大漲一段後爆大量，可能是出貨訊號，如隔1、2天後成交量萎縮，即可確認。但股價緩漲後爆大量上漲，隨後出現更大量，則是大漲。
2.價量背離》注意趨勢反轉的訊號
當股價上漲，成交量卻無法放大，或股價下跌，成交量反而增加時，則為價量背離，可能是趨勢反轉的訊號。不過，價量關係因股價位於高檔及低檔，解讀會不一樣，如股價已下跌一段，在末跌段時，低檔量增可能是觸底訊號，股價在初跌段時跌破重要支撐，成交量卻放大，則是反轉訊號，又可細分為3種情況：
1.量縮價漲：價格持續上漲，但成交量卻萎縮，明顯價量背離。此時，散戶可以趕緊下車，不要期望能賣在最高點，有可能來不及賣，市場已反轉直下。尤其是K線圖上若出現上長影線，且融資餘額大增， 一定要先出場。