為驗證這個說法，我們同樣使用兩組股票來分析，第一組是有發股息，第二組是高股息前10%（指有發股息的股票中，殖利率前10%），最後一列則是這高息前10%組合的平均股息殖利率， 其結果如下：
▲高股息前10%的公司，長期報酬率高達17％結論：高殖利率選股法有效，而且是「賺了股息，又賺了差價！」雖然我們很難在事前知道哪檔股票表現會特別好（不然壓全部身家就好啦！），只要投資組合足夠分散，那麼高殖利率的投資組合長期表現會比低殖利率的投資組合好很多，不發股利的組合相比之下，更是連車尾燈都看不到。
驗算論證3：迷思》高股息股票難與大盤相抗衡？
最後當然要拿大盤指數和高股息選股法比較一下，畢竟投資人的目標就是要打敗大盤，要是連這樣都做不到的話，那買台灣50（0050）就夠啦！
這邊我們將拿台股加權報酬指數（把除息造成的指數蒸發，重新還原計入大盤指數）和高股息前10%組合做比較，比較結果詳見下表：
▲高息前10％股票報酬平均優於大盤結論：歷史數據告訴我們，買高股息股票不但平均獲利較高，在空頭期間還可以有效的控制下檔風險。一定有人會懷疑真的有這麼好康嗎？不用看財報、不用看產業、不用看線圖、不用看籌碼，只要單看一個指標就可以超越大盤這麼多？要是大家都這樣建立投資組合，這招不就會失效嗎？
有趣的是，早在數十年前價值溢酬現象就已經被學者注意到，後續也有大量的學術研究指出這個現象普遍出現在各國股市，且不隨時間過去而失效。或許就是因為這個做法太簡單、太不可置信，導致沒人敢用，所以反而不會失效吧！
【延伸閱讀】報酬率的計算方法