進場時機 - Smart自學網|財經好讀 - 出版品 - 密技 - Smart智富密技第62期
Smart自學網
  • 財經好讀 > :
    訂閱雜誌電子雜誌

    Smart智富密技第62期

    買賣篇》先看現金殖利率 再看本益比、PBR

    進場時機

    撰文者:黃嫈琪2012-11-24
    如果您喜歡這篇文章,請幫我們按個讚:

    雪球股達人溫國信根據十餘年的投資經驗,提出了一套簡單的原則。當合理現金殖利率設定在5%,就是能考慮買進的時機,例如現金股利3元,在股價60元時進場。但是,為了避免判斷錯誤,可以再預留20%的「安全邊際」,也就是當股價跌到48元,為合理價的8成時,此時再買進;對於一檔好股票而言,跌到這個價格已經是超跌的狀態,若能以這麼便宜成本買進,承受的跌價風險更小,也能享有更高的現金殖利率。

    不過,如果只看最近1、2年的股利,可能會失真,因此溫國信採取近5年現金股利的平均數為比較基礎。方法如下:

    判斷合理股價買賣3原則

    1. 股價是5年平均現金股利的32倍(=現金殖利率3.125%)
    →「昂貴價」→ 停止買進

    2. 股價是5年平均現金股利的20倍(=現金殖利率5%)
    →「合理價」→ 可適量買進

    3. 股價是5年平均現金股利的16倍(=現金殖利率6.25%)
    →「便宜價」→ 可大力買進

    想存股,每次當股市大跌,你應該學溫國信,趕快檢查選股名單內的股票,發現股價跌到了便宜價,勇敢出手「補貨」吧!

    指標2》本益比

    高於正常代表股價太貴

    本益比(P/E Ratio)的「本」是指股價,「益」則是每股盈餘(EPS),本益比就是股價除以EPS的倍數。這跟現金殖利率的方法有點相似,差別在於現金殖利率是以現金股利為計算基礎,本益比則是以EPS為計算基礎。假設一家公司全年稅後EPS是3元,股價60元,本益比等於20倍;意思是市場期待公司每年能為股東淨賺3元,20年就能累積60元的獲利,相當於當初買進的股價。本益比計算公式如下:

    如果您想收到更多理財訊息,您可以按此: 訂閱電子報
    Prev 1 2 3 4 5 Next
    精選推薦
    5/17 林昇 短線交易攻略戰 直播班
    課程好學 5/17 林昇 短線交易攻略戰 直播班 林昇在股海中摸索10多年,不與趨勢作對,達到隨機應變,多空自如的境界,善用科學回測,找出高勝率之策略,並在多種金融商品之間,利用
    5/24 雷浩斯 掌握市場週期,迎戰價值趨勢!下半年價值投資全攻略
    課程好學 5/24 雷浩斯 掌握市場週期,迎戰價值趨勢!下半年價值投資全攻略 跟雷大下午茶約會!\ 客觀條件 x 活用策略,迅速累積資產 /雷浩斯以股神巴菲特擅長的價值投資法為核心,成功運用在台股上多年本次
    5/17 林昇 短線交易攻略戰
    課程好學 5/17 林昇 短線交易攻略戰 林昇在股海中摸索10多年,不與趨勢作對,達到隨機應變,多空自如的境界,善用科學回測,找出高勝率之策略,並在多種金融商品之間,利用
    5/24 雷浩斯 掌握市場週期,迎戰價值趨勢!下半年價值投資全攻略 直播班
    課程好學 5/24 雷浩斯 掌握市場週期,迎戰價值趨勢!下半年價值投資全攻略 直播班 跟雷大下午茶約會!\ 客觀條件 x 活用策略,迅速累積資產 /雷浩斯以股神巴菲特擅長的價值投資法為核心,成功運用在台股上多年本次
    特別企劃
    達人帶路,保單不再霧煞煞!
    達人帶路,保單不再霧煞煞! 達人帶路,保單不再霧煞煞!...
    不懼市場變動 資產穩健成長
    不懼市場變動 資產穩健成長 不懼市場變動 資產穩健成長...

    商周集團為提供最佳的閱讀服務,採用網站分析技術,以持續優化用戶體驗。
    若繼續瀏覽本網站即表示您同意隱私權聲明
    若您未點選「我同意」而繼續使用本網站,則視為您已同意本站之隱私權政策。